光环新网：深度报告:idc和云计算业务双轮驱动

2017年下半年微软与世纪互联合作获得云牌照，苹果icloud通过与云上贵州合作进入中国，12月AWS（宁夏区域）正式运营，公司公告将不超过20亿收购亚马逊北京区域固定资产，17年12月23日公司正式获得工信部颁发的牌照，外资云获得初步认可相继进入中国市场。国内市场已进入高速增长阶段，2017H1国内公有云IaaS市场整体规模超过10亿美元，同比去年增长近七成。同时阿里、腾讯云不断在全球市场扩张，在北美市场建立多个，我们认为外资云进入中国市场、中国企业全球布局大势所趋，光环云计算牌照落地，云计算业务进入高速增长阶段。

公司不断通过收购高等级IDC和物业自建扩大IDC规模16年收购中金云网，17年新增酒仙桥二期2300个、光环云谷二期1300、上海嘉定二期3500，近7000个机柜，此次停牌收购太和桥IDC有望再新增8100个机柜，同时公司正在建设房山12000个机柜，未来3年IDC机柜数量有望达到3-4万个，每年为公司新增4-5亿营收。

风险提示：AWS云业务存在政策风险、IDC机架销售不及预期。